航空貨運業(yè)在2023年經(jīng)歷了一場嚴重的壓力測試，市場需求和運價暴跌拖累了收入，迫使許多全貨運航空公司縮減運營、推遲飛機投資并收緊預(yù)算，直到貨運量的回升才為2024年的好轉(zhuǎn)帶來了希望。

從2021年開始的航線調(diào)整始于2022年初，直到去年秋天才穩(wěn)定下來。當時，隨著企業(yè)在疫情期間尋找克服供應(yīng)鏈斷裂的方法，航空貨運業(yè)務(wù)飆升至創(chuàng)紀錄的高位。空運并不是零售商的優(yōu)先選擇，因為他們錯誤地認為，隨著更多客運航班的重新引入，市場的腹部運力飽和，網(wǎng)上購物將繼續(xù)激增，從而建立了太多的庫存。

今年航空貨運業(yè)的許多主要發(fā)展都受到利潤率嚴重下降的影響，一些行業(yè)利益相關(guān)者比其他利益相關(guān)者更能承受這種擠壓。

讓我們來看看航空貨運業(yè)今年的發(fā)展情況。

貨運衰退嚴重削減

航空貨運也不例外，這場經(jīng)濟衰退籠罩了貨運行業(yè)近18個月。今年年初，該行業(yè)的月度貨運量出現(xiàn)了高個位數(shù)和兩位數(shù)的下降，但差距逐漸改善，直到8月份觸底。自那以來，航空貨運量有所改善，因為旺季證明好于預(yù)期，這在很大程度上是由于中國生產(chǎn)的快時尚和電子產(chǎn)品的電子商務(wù)訂單激增。

業(yè)績改善在一定程度上與2022年末需求大幅下降的非常弱的對比有關(guān)。

在近幾個月回升之前，今年大部分時間運費下降了40%至50%。在收窄至20%左右之后，目前的利率比2019年的水平高出50%。

上市航空公司的貨運收入下降了25%至60%，其中亞洲航空公司的降幅最大。漢莎航空貨運公司報告稱，與去年同期的3.52億美元相比，該公司第三季度沒有盈利。

旺季反彈是否只是暫時的問題仍然存在。大多數(shù)專家認為，由于經(jīng)濟狀況喜憂參半，直到2024年下半年，市場才會真正開始從長期低迷中復(fù)蘇。但地緣政治事件是一個不確定因素，可能推動或限制未來一年的增長。最近，為了避免導(dǎo)彈和無人機襲擊的風險，集裝箱船在非洲各地轉(zhuǎn)移，如果企業(yè)將一些貨物改為空運，以避免交付延誤，這可能會給航空公司和貨運運營商帶來重大機遇。

堵住財務(wù)漏洞

航空公司和貨運代理通過采取措施控制成本來應(yīng)對收入的稀釋。許多航空公司取消或推遲了在市場繁榮時期購買或租賃新貨機的計劃。

加拿大航空(Air Canada)取消了兩架波音777貨機的生產(chǎn)訂單，而貨機公司Cargojet也取消了將四架波音777改裝為貨機的計劃。航空運輸服務(wù)集團(Air Transport Services Group)已暫停將波音767飛機送到修理廠進行改裝，并表示有幾家客戶已放棄租賃貨機的承諾。Amerijet停飛了一架貨機，并推遲了另外兩架貨機的主要維修，此外還裁減了一些會計崗位，關(guān)閉了一家小型物流公司。

去年夏天，西部環(huán)球航空宣布破產(chǎn)，三名主要客戶的倒戈加劇了該公司的財務(wù)困境。該公司進行了重組，并于本月初脫離法院保護。

疲軟的市場也影響了大型快遞公司，它們削減了航班活動。聯(lián)邦快遞繼續(xù)投入數(shù)十億美元削減結(jié)構(gòu)性成本，整合運營以提高效率。通過減少對輪輻網(wǎng)絡(luò)的依賴，整合航線，更多地依賴合同承運人、商業(yè)空運和卡車運輸，快遞業(yè)務(wù)每年節(jié)省7億美元的成本。聯(lián)邦快遞目前的飛行員數(shù)量超過了公司的需求，并鼓勵其中一些人到一家地區(qū)性客運航空公司工作。

聯(lián)邦快遞(紐約證券交易所代碼:FDX)和聯(lián)合包裹(紐約證券交易所代碼:UPS)正在加速退役舊飛機，并暫時停放其他飛機，直到市場回暖。為了省錢，UPS向近200名資深飛行員提供了買斷合同。

Flexport、Kuehne+Nagel、DSV和C.H.Robinson等貨運代理公司因空運和海運業(yè)務(wù)量放緩而裁員數(shù)千人。

艦隊凍結(jié)

專注于將客機改裝為貨機的航空航天公司預(yù)計今年將生產(chǎn)創(chuàng)紀錄數(shù)量的飛機，但不斷惡化的國際貨運和電子商務(wù)業(yè)務(wù)量抑制了新飛機和售后飛機的訂單。

許多航空公司和租賃公司都在信守承諾，利用電子商務(wù)和國際貿(mào)易的預(yù)期增長，并實現(xiàn)機隊現(xiàn)代化。但今年的新訂單少之又少——無論是生產(chǎn)型貨機，還是將舊客機改裝成貨機。

對貨機供應(yīng)過剩的擔憂主要集中在737-800和空客A321等標準尺寸的飛機上。在過去三年中，小型標準尺寸噴氣式飛機的改裝數(shù)量爆炸式增長，達到前所未有的水平。

少數(shù)幾家航空公司逆流而上，下了訂單，或者擴大了現(xiàn)有的機隊。國泰航空(Cathay Pacific)和土耳其航空(Turkish Airlines)分別訂購了幾架新型空客A350貨機，該機型仍處于最終設(shè)計和認證階段。日本航空(Japan Airlines)重新啟動了13年來的首支貨運機隊，將其767客機中的三架送去檢修，以便運載大型貨運集裝箱。第一架飛機最近交付，并將于2月開始為DHL快遞提供亞洲內(nèi)部服務(wù)。西班牙貨運航空公司Swiftair表示，明年將租賃兩架空客A321貨機。與此同時，美國初創(chuàng)公司GlobalX在今年增加了首批三艘貨輪后，對貨運業(yè)務(wù)制定了雄心勃勃的計劃。

高層的變化

一些公司應(yīng)對外部經(jīng)濟力量的方式導(dǎo)致了領(lǐng)導(dǎo)層的變化。

航空運輸服務(wù)集團(NASDAQ:ATSG)是全球最大的貨機租賃公司，同時擁有貨運航空公司和地勤服務(wù)公司。該集團解雇了首席執(zhí)行官Rich Corrado，原因是在航空貨運市場陷入困境、公司股票表現(xiàn)令人失望的情況下，公司仍在繼續(xù)飛機資本支出。美國航空公司(Amerijet)在蒂姆•施特勞斯(Tim Strauss)的三年合同到期后，將其趕下了首席執(zhí)行官的位置。

貨運代理Flexport與首席執(zhí)行官戴夫•克拉克在離開亞馬遜不到一年的時間里，就公司的發(fā)展方向和巨額虧損問題鬧得一團糟。該公司在這一年中裁掉了超過三分之一的員工。

其他領(lǐng)導(dǎo)層的換屆也在計劃之中。在約翰·迪特里希退休后，阿特拉斯航空公司提拔邁克爾·斯蒂恩為首席執(zhí)行官，然后去聯(lián)邦快遞擔任首席財務(wù)官。阿特拉斯航空還聘請了阿提哈德航空(Etihad Airways)前貨運主管馬丁•德魯(Martin Drew)擔任首席戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型官。Cargojet的Ajay Virmani宣布，他將于明年1月辭去首席執(zhí)行官一職，由兩名高級副手共同領(lǐng)導(dǎo)。

支付的飛行員

今年是航空公司和航空貨運業(yè)勞動合同繁忙的一年。隨著工會對談判施加影響，以及新交易大幅提高運營成本，一些航空公司面臨著業(yè)務(wù)中斷的威脅。

飛行員工會能夠利用有利的經(jīng)濟條件——勞動力市場緊張，通貨膨脹高企，干線航空公司的船員短缺，因為他們試圖在大流行導(dǎo)致的裁員和新員工培訓(xùn)積壓后重建——獲得更好的工資和工作時間表。

一些大型客運航空公司與駕駛艙機組人員達成了集體談判協(xié)議。達美航空(Delta Air Lines)的飛行員最終敲定了一份合同，其中包括四年內(nèi)加薪34%。今年9月，美國聯(lián)合航空公司(United Airlines)的飛行員批準了一份新合同，將薪酬提高了40%。美國航空公司的飛行員也獲得了大幅加薪。夏威夷航空公司的飛行員，包括那些受雇為亞馬遜駕駛首批貨機的飛行員，達成了一項協(xié)議，將工資提高了33%。

西南航空公司的飛行員本月達成了一項初步協(xié)議，此前他們給了工會領(lǐng)導(dǎo)人罷工的余地。罷工在航空業(yè)很少見，部分原因是聯(lián)邦法律嚴格限制了工會或管理層為施加壓力而關(guān)閉運營的能力。

總部位于邁阿密的貨運運營商Amerijet去年夏天與工會達成了一項為期三年的協(xié)議，同意將飛行員的工資至少提高45%。加薪的背景是，由于疲軟的市場環(huán)境和為維持收支平衡而削減成本，公司收入大幅下降。

上個月，貨運航空公司國際航空運輸公司(Air Transport International)的飛行員為工會領(lǐng)導(dǎo)人在法律允許的情況下召集罷工奠定了基礎(chǔ)。該公司是亞馬遜航空和DHL快遞在美國的主要運輸供應(yīng)商之一

西部環(huán)球航空公司的飛行員于2021年成立工會，并在8月份申請破產(chǎn)保護時正在尋求他們的第一份合同。該公司在處理了大部分債務(wù)后，于本月早些時候退出了破產(chǎn)程序。

今年7月，聯(lián)邦快遞(FedEx Express)的飛行員投票否決了管理層和工會談判代表之間的一項擬議協(xié)議。該協(xié)議將在五年內(nèi)將工資提高30%。在工會談判代表于5月30日就新協(xié)議達成協(xié)議之前，飛行員已授權(quán)工會領(lǐng)導(dǎo)層發(fā)起罷工投票。

去年12月，辛辛那提的DHL地面工人罷工了12天。(圖片來源:Jim Allen/FreightWaves)

投票反對聯(lián)邦快遞交易的飛行員抱怨工作保護力度較弱、欠薪和其他養(yǎng)老金選擇，并表示加薪幅度低于達美航空、美聯(lián)航和美國航空的飛行員。

與此同時，DHL快遞辛辛那提航空樞紐的1100名匝道工人于12月7日舉行罷工，隨著美國其他地區(qū)的卡車司機工會成員遵守警戒線并拒絕報到工作，罷工的影響也在蔓延。12天后，雙方達成了協(xié)議。

二次機場

2023年，貨運代理繼續(xù)對規(guī)模較小、擁堵程度較低、能夠快速進行貨物轉(zhuǎn)運且成本較低的機場感興趣。Kuehne+Nagel在阿拉巴馬州的伯明翰Shuttlesworth機場為包機開設(shè)了一個航空航站樓，而DSV開始專門飛往鳳凰城梅薩蓋特機場的貨運航班，而不是大的鳳凰城天港機場。馬士基航空貨運公司正在測試一條從倫敦郊外伯恩茅斯機場出發(fā)的航線。

夏威夷和亞馬遜

夏威夷航空(Hawaiian Airlines)去年10月開始在亞馬遜的航空物流網(wǎng)絡(luò)內(nèi)運送貨物，這種非傳統(tǒng)的合作關(guān)系可能對亞馬遜和競爭對手都產(chǎn)生重大影響。2024年，該公司將接收更多由亞馬遜提供的A330-300改裝貨機，并最終為這家電子商務(wù)巨頭運營10架貨機。本月初，阿拉斯加航空(Alaska Air)宣布以19億美元收購夏威夷航空(Hawaiian Airlines)，雙方的合作關(guān)系變得更加有趣。