進(jìn)入 2025 年，市場(chǎng)是否開(kāi)始正常化？
分析師理查茲表示，2024 年是令人驚訝的一年，與 12 個(gè)月前的預(yù)期大不相同。然而，與 2024 年初相比，市場(chǎng)有一種平靜的感覺(jué)，貨運(yùn)市場(chǎng)自去年夏季以來(lái)也有所降溫，但仍遠(yuǎn)高于 12 個(gè)月前的水平。從亞洲繞行好望角到北歐的船只的運(yùn)費(fèi)為每 40 英尺箱 4000 至 5000 美元，而胡塞襲擊之前為 1500 至 2000 美元。
理查茲表示：“因此，與 12 個(gè)月前相比，運(yùn)營(yíng)商隊(duì)伍確實(shí)仍然是一個(gè)更有利可圖的環(huán)境。”
2025年還存在許多風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。MSI預(yù)計(jì)胡塞武裝對(duì)航運(yùn)的襲擊不會(huì)在今年結(jié)束，班輪公司也不會(huì)有信心重返蘇伊士運(yùn)河。還有1月份美國(guó)東海岸港口罷工的可能性，以及特朗普因素。 “肯定會(huì)出現(xiàn)新形式的顛覆，而且市場(chǎng)還沒(méi)有完全恢復(fù)正常。”
好望角改道能否吸收 2025 年交付的新運(yùn)力？
理查茲說(shuō)：“這肯定會(huì)有所幫助，如果沒(méi)有這些轉(zhuǎn)移，該行業(yè)今天的情況顯然會(huì)非常不同。”
MSI 預(yù)計(jì) 2025 年船隊(duì)增長(zhǎng)速度將放緩，今年運(yùn)力增長(zhǎng) 6%，而 2024 年為 10.5%，到 2026 年將進(jìn)一步放緩至 3%。尤其是大型船舶。”鑒于進(jìn)入市場(chǎng)的新噸位量，好望角改道不會(huì)無(wú)限期地維持市場(chǎng)。然而，理查茲認(rèn)為，改道將為市場(chǎng)奠定比 12 個(gè)月前更高的底線。
特朗普的關(guān)稅計(jì)劃、美國(guó)港口罷工威脅、聯(lián)盟結(jié)構(gòu)的變化——這一切在 2025 年會(huì)如何發(fā)展？
“我認(rèn)為目前，這些因素的結(jié)合正在支撐市場(chǎng)，”理查茲說(shuō)。即期匯率自 2024 年第四季度開(kāi)始的上漲預(yù)計(jì)將持續(xù)到 1 月底的農(nóng)歷新年。
“我們看到的是，進(jìn)入美國(guó)的數(shù)量在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)一直非常強(qiáng)勁。”這在一定程度上與托運(yùn)人在 1 月份可能發(fā)生的港口罷工之前以及現(xiàn)在在即將上任的特朗普政府提高關(guān)稅之前運(yùn)送貨物有關(guān)，并且目前的貨運(yùn)量仍然相對(duì)健康。
“我們認(rèn)為，在貿(mào)易基礎(chǔ)上，我們?cè)?2024 年看到的貿(mào)易增長(zhǎng)水平（總體同比增長(zhǎng)約為 6%）不太可能在明年或 2025 年維持下去，但總體貿(mào)易增長(zhǎng)應(yīng)該保持相對(duì)健康。因此，我認(rèn)為目前的這些中斷將使運(yùn)費(fèi)保持相對(duì)較高的水平，”理查茲說(shuō)。
如果成員熱衷于留住客戶并擔(dān)心市場(chǎng)份額，與雙子座合作組織和超級(jí)聯(lián)盟的新聯(lián)盟即將投入運(yùn)營(yíng)，可能會(huì)導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)有所下降。 “隨著這些新聯(lián)盟的推出，它們?cè)谙蚩蛻籼峁┑慕Y(jié)構(gòu)和服務(wù)產(chǎn)品方面更加差異化，”理查茲指出。
Gemini 合作專注于中心輻射網(wǎng)絡(luò)和時(shí)間表可靠性，而 Premier Alliance、Ocean Alliance 和MSC本身則更專注于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)服務(wù)。 “這可能是相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)都沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)的差異化程度了。”
那么，今年的強(qiáng)勁開(kāi)局以及下半年的強(qiáng)勁表現(xiàn)將取決于其他某些事情的進(jìn)展如何？
“是的，當(dāng)然。例如，我們不知道特朗普實(shí)際上會(huì)如何處理關(guān)稅——這是一個(gè)巨大的不確定性。他所說(shuō)的他在競(jìng)選過(guò)程中可能做的事情并不是他最初通過(guò)社交媒體承諾要做的事情，”理查茲評(píng)論道。
規(guī)定對(duì)加拿大和墨西哥商品征收 25% 的關(guān)稅對(duì)于集裝箱運(yùn)輸來(lái)說(shuō)并不太重要，而對(duì)中國(guó)商品提高 10% 的關(guān)稅可能不會(huì)像一些人預(yù)期的那么重要。
“當(dāng)然，假設(shè)特朗普繼續(xù)這樣做，他可能會(huì)改變主意。他可能會(huì)利用這些威脅關(guān)稅作為從貿(mào)易伙伴那里獲取讓步的一種方式”
目前還不清楚將在什么時(shí)間范圍內(nèi)引入關(guān)稅，特朗普聲稱他將從就任總統(tǒng)的第一天起通過(guò)一項(xiàng)行政命令來(lái)實(shí)施關(guān)稅，然而，這是一條未經(jīng)測(cè)試的路線。