據(jù)行業(yè)分析師Xeneta稱，1月份全球航空貨運需求同比增長僅為2%，低于預(yù)期，但擔(dān)心關(guān)稅引發(fā)的貿(mào)易戰(zhàn)會影響今年的貨運量和增長預(yù)測還為時過早。

在去年全年兩位數(shù)的月度增長之后，需求的下降令人意外。然而，Xeneta首席航空貨運官Niall van de Wouw表示，1月份的數(shù)據(jù)受到中國農(nóng)歷新年減少的影響。

事實上，van de Wouw認(rèn)為沒有立即改變Xeneta對2025年全球航空貨運增長4-6%的預(yù)測的理由，盡管市場對美國推出的新關(guān)稅（尤其是對中國的關(guān)稅）及其隨后的報復(fù)感到緊張。

不過，他指出，由于形勢的不確定性，貨主可能不愿進(jìn)行投資。

“盡管如此，航空貨運市場正在進(jìn)入一個不確定的時期，這使得規(guī)劃極具挑戰(zhàn)性。美國實施關(guān)稅以及中國、加拿大和墨西哥的回應(yīng)只是談判的開始。一切都是交易。

“我們最終可能會陷入全球貿(mào)易戰(zhàn)，但就特朗普總統(tǒng)而言，我們有一個準(zhǔn)備好談判一切的人，世界其他國家可以影響結(jié)果，正如我們已經(jīng)看到的那樣。這里的一致性是他在尋求一筆交易。”

他進(jìn)一步指出：“我們不知道會發(fā)生什么，但我們確實明白，不確定性不利于貿(mào)易信心，也不利于投資。人們在存款前希望看到某種穩(wěn)定性。

“如果我是一個托運人，我不會急于制定太多計劃或采取任何極端措施。我會讓我的團(tuán)隊做好準(zhǔn)備，以不同的方式做事，但我會等著看實際會發(fā)生什么，因為現(xiàn)在，有很多劍拔劍拔地的聲音，但很少有清晰度。”

電子商務(wù)的風(fēng)險

van de Wouw表示，自2023年第三季度以來，跨境電商需求一直是推動全球航空貨運量增長的主要支柱之一，最低關(guān)稅豁免的結(jié)束可能會對中美航空貨運產(chǎn)生重大影響，但這是因為運營中斷，而不是消費者需求本身的減少

2024年，中國對美跨境電商出貨量占其全球總銷售額的25%，占中國對美貨物運力的50%以上。

因此，暫停最低限度豁免可能會對中國和美國之間的航空貨運量產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，因為禁止這些進(jìn)口貨物從最低限度入境，增加成本，增加耗時的入境申請要求和潛在的海關(guān)延誤。

“去年中國的電子商務(wù)量增長了20-30%，而2023年也有類似的增長，所以要想打破這種水平的消費者需求，需要一把大錘，我不確定僅僅阻止一點點就足夠了。”中國電子商務(wù)的建立并不是為了利用微小的漏洞——它利用了消費者對廉價、快速商品的需求。

他補(bǔ)充說：“如果取消最低限度，電子商務(wù)產(chǎn)品可能會稍微貴一點，但它們?nèi)匀槐仍诿绹ㄟ^零售商購買便宜——但由于運營中斷而導(dǎo)致的貨物接收延遲可能比價格產(chǎn)生更大的影響，因為它會降低對消費者的吸引力。”

中國的電商巨頭也知道這一天會到來，他們不會允許這種規(guī)模的商業(yè)模式因為最小化而崩潰，van de Wouw說。

van de Wouw說，從長遠(yuǎn)來看，只有當(dāng)消費者覺得便宜的價格不值得，他們需要等待更長的時間才能收到商品時，對電子商務(wù)的需求——以及運費——才會受到影響。

“在這種情況下，我們預(yù)計全球運費將受到重大下行影響，但現(xiàn)在預(yù)測這一點將是‘狼來了’。”讓我們拭目以待。也許什么都不會改變，”他說。

Van de Wouw表示，電子商務(wù)業(yè)務(wù)量增長放緩的贏家將是全球的普通貨運公司，因為運力被部署在其他地方，這對這些新市場的運費構(gòu)成下行壓力。但他警告稱，近年來，一般航空貨運需求并沒有出現(xiàn)實際增長，預(yù)計2025年航空業(yè)的運勢不會出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

2025年伊始，需求將適度增長，市場將更加平衡

今年第一個月，全球航空貨運收費重量僅同比增長2%，這也受到海運中斷影響逐漸減弱的影響。

正如預(yù)期的那樣，1月份全球航空貨運能力也出現(xiàn)了2%的溫和增長，將1月份的動態(tài)載客率降至57%，與去年同期持平。

動態(tài)載重系數(shù)是Xeneta根據(jù)貨物的體積和重量以及可用容量來衡量運力利用率。

盡管如此，1月份全球航空貨運現(xiàn)貨價格仍比一年前高出17%，達(dá)到每公斤2.65美元，比2019年大流行前的水平高出56%。

Xeneta發(fā)現(xiàn)，這些上升的運費可歸因于電子商務(wù)的繁榮、飛機(jī)生產(chǎn)緩慢導(dǎo)致的航空貨運能力有限、俄羅斯領(lǐng)空關(guān)閉導(dǎo)致的航班改道，以及運費隨供需變化的延遲調(diào)整。

1月份全球航空貨運現(xiàn)貨價格環(huán)比下降11%，較去年同期（13%）的降幅有所放緩。

在走廊趨勢方面，1月份全球主要走廊的前輪交易同比繼續(xù)上升。增幅最大的是從中東和中亞到歐洲的貿(mào)易，受紅海持續(xù)中斷的推動，航空貨運現(xiàn)貨價格較一年前飆升63%，至每公斤2.59美元。

緊隨其后的是歐洲至北美走廊，現(xiàn)貨價格同比增長24%，至每公斤2.36美元。

貨運能力向亞洲相關(guān)貿(mào)易的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，促成了來自東北亞的運費溫和增長。東北亞至歐洲的現(xiàn)貨匯率上漲19%，至每公斤4.40美元，而北美的現(xiàn)貨匯率上漲14%，至每公斤4.38美元。

相比之下，由于貿(mào)易不平衡加劇，這些走廊上的回程貿(mào)易現(xiàn)貨匯率下降：從北美到東北亞走廊的-22%到北美到歐洲走廊的-2%不等。

歐洲和拉丁美洲之間是唯一一條雙向航空貨運現(xiàn)貨價格均有增長的通道，同比增幅高達(dá)個位數(shù)。