根據(jù)全球咨詢公司艾睿鉑（AlixPartners）發(fā)布的《2025年集裝箱航運(yùn)展望報(bào)告：逆流航行》（Navigating the crosrents），運(yùn)力及其部署在托運(yùn)人今年的前景中占據(jù)主導(dǎo)地位，因?yàn)樗麄兿岁P(guān)稅的影響、紅海交通的潛在反彈以及新聯(lián)盟雙子座（Gemini）的引入。

蘇伊士運(yùn)河改道、港口工人行動(dòng)以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸等因素的利好，扭轉(zhuǎn)了2024年的早期預(yù)期，導(dǎo)致集裝箱航運(yùn)公司迎來(lái)了有記錄以來(lái)最好的一年之一。今年，由于美國(guó)和報(bào)復(fù)性關(guān)稅的潛在影響，加上一波新的運(yùn)力和重塑全球航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)的努力，這種中斷仍在繼續(xù)。

恢復(fù)紅海航線正常化的時(shí)間可能決定著近期費(fèi)率的走勢(shì)。受去年利潤(rùn)的鼓舞，航空公司可能會(huì)觀望中東地區(qū)的停火能否持續(xù)，業(yè)界一致認(rèn)為，好望角附近的大部分改道在2025年上半年都不會(huì)解除。

根據(jù)該報(bào)告，恢復(fù)正常航線將釋放運(yùn)力，此外還有大量新建船舶將打破航運(yùn)業(yè)的供需平衡。在承運(yùn)商在2024年訂購(gòu)了創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的TEU后，未來(lái)五年左右將有大量新的運(yùn)力可用，僅在2025年就有200艘新船。

聯(lián)盟的重組來(lái)了又去。然而，2月1日，Maersk和Hapag-Lloyd推出了Gemini合作項(xiàng)目，標(biāo)志著解決行業(yè)可靠性挑戰(zhàn)的最大膽努力之一。如果執(zhí)行成功，超過(guò)340艘船舶運(yùn)營(yíng)輪輻網(wǎng)絡(luò)，將為港對(duì)港模式提供可行的替代方案。重視可靠性的托運(yùn)人可能愿意接受將貨物運(yùn)送到最終目的地的較高費(fèi)用。

報(bào)告指出，隨著向三個(gè)聯(lián)盟的轉(zhuǎn)變，加上MSC作為一家獨(dú)立公司，市場(chǎng)集中度顯著降低。隨著運(yùn)力增加9-10%，紅海航線的重新開(kāi)放將引發(fā)運(yùn)力競(jìng)爭(zhēng)的重大變化。

可能的結(jié)果是：海運(yùn)運(yùn)費(fèi)大幅下跌，長(zhǎng)期影響該行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題再次出現(xiàn)。即使有聯(lián)盟，地緣政治緊張局勢(shì)，多個(gè)地區(qū)（加拿大，歐洲，美國(guó)）的勞資糾紛以及紅海關(guān)閉也對(duì)可靠性造成了影響，這些問(wèn)題可能至少會(huì)持續(xù)到2025年。

艾睿鉑物流與運(yùn)輸業(yè)務(wù)全球聯(lián)席主管Marc Iampieri表示：“蘇伊士運(yùn)河重新開(kāi)放和Gemini在集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)上的合作帶來(lái)的雙重打擊可能是革命性的。”“如果美國(guó)和其他主要貿(mào)易國(guó)家征收大量新關(guān)稅，我們可能會(huì)看到三重打擊。一旦紅海危機(jī)得到解決，供需動(dòng)態(tài)可能會(huì)向有利于托運(yùn)人的方向轉(zhuǎn)變，費(fèi)率可能會(huì)像上漲一樣迅速下降。”

雙子星聯(lián)盟可能需要時(shí)間來(lái)證明自己。關(guān)稅通常會(huì)釋放出重大的破壞性力量，而美國(guó)重新控制巴拿馬運(yùn)河的意外舉動(dòng)只是把水?dāng)嚋喠恕Ｃ绹?guó)的關(guān)稅和報(bào)復(fù)行動(dòng)可能只會(huì)推動(dòng)貿(mào)易流動(dòng)的短期轉(zhuǎn)變，讓航運(yùn)公司有時(shí)間重新調(diào)整運(yùn)力和需求。

“與其試圖預(yù)測(cè)接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么，集裝箱航運(yùn)的利益相關(guān)者應(yīng)該專注于保持高水平的運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)備。AlixPartners物流與運(yùn)輸業(yè)務(wù)全球聯(lián)合負(fù)責(zé)人Brian Nemeth表示：“強(qiáng)大的逆流正在沖擊行業(yè)，優(yōu)勢(shì)將屬于能夠快速有效調(diào)整的運(yùn)營(yíng)商。”